1310.投资者说楚华
学习一个链接。 【投资者说】菜刀大王的股海漂流记 原创2018-05-07马子骄胡鼎文央视交易时间 楚华：理解透了才敢说炒股没风险 记者：马子骄摄像：胡鼎文 今天的投资者说我们给大家介绍的这位投资者有点意思，他叫楚华，来自成都，在接受记者采访时他宣称，“炒股没风险”这么一个观点。炒股怎么可能没风险呢？他是用怎样的投资方法才得出这样一个反常的论断呢？一起来看看他的讲述。 这个人姓楚名华，主业是卖菜刀的。因为祖传下来一门打铁的好手艺，他靠着卖菜刀从四川农村地区发家，十几年下来他拥有了自己的厨具公司，到处开连锁店，生意慢慢做大。 楚华成都投资者 这么薄的口袋都可以切丝。记者：还比较锋利，吹毛断发。真的是吹毛断发！ 记者：稍微快一点？口袋上切丝的刀没有吧？ 然而别人大多只知道楚华是个卖菜刀的，却不知道他还有炒股这个第二职业。楚话说话快人快语，性格有些大大咧咧的；然而做事情却谨小慎微，节俭为本。比如他的店面舍不得装修，他开的车是一辆老旧的破车，车上还贴着他家菜刀的广告，他给人的感觉就是一个没什么架子，特别“接地气”的人。 楚华成都投资者 就说股票这种东西，别人都赚了钱了，那我可以少弄点钱。我先试一下，看一下，别人说是不是有风险，我先研究一下。我要理解到是不是有风险，最后我发现这个没风险，你把它理解透了过后那就是没风险的。 炒股票没风险，楚华能得出这样的结论，其实跟他的人生经历有关。他6岁开始就跟他父亲在成都荷花池摆地摊，19岁第一次开店卖面包，21岁跑去海南岛贩甘蔗，随后开超市、倒卖啤酒，小本生意做过不少，但都失败了，到最后好不容易才靠卖菜刀发家。创业艰难、种种挫折让他对“风险”有过切身的体会。而炒股票，这些年来他觉得至少比做实体经济来得轻松。 楚华成都投资者 很多没搞懂的人觉得这个东西是个坏东西，这个东西是害人的，毒品。但是你理解透了过后，这个确实是个好东西。第一个，你不用那么累，第二你可以边周游世界边玩，钱也赚了，还比别人赚得多。 说起来，楚华在小时候就接触过股票，不过那是在上世纪80年代末90年代初。当时成都除了有名的“红庙子街”外，还有不少类似的股票街头市场。 楚华成都投资者 原来这一片都是人。全部都是摆个桌子在那里收股票。当时茶铺，这里有一个茶铺在河边，都是人。我也不知道这些人在干啥，我当时很小也不懂，这些人都是戴这么大的戒指，很大的金戒指一个个，反正搞得珠光宝气的，我觉得这些人很有钱。我当时也没搞懂什么叫股票反正每天就很多人这里。我爸也跟着一批人在这里，这街上都是这头买，买了过段时间卖。比如说这些人买100块钱一股，到那面去150就卖掉了，就一天赚个50%这样搞来搞去的，搞到最后这个地方被国家封掉了，说这个是不合法的股票市场。 当年的街头黑市如今变成了电器街，一切物是人非，不过楚华还是保存了几张未被卖出的股票，成为那段历史的见证。而楚华真正开始炒股是在2007年大牛市期间。 楚华成都投资者 我这个做企业的我知道怎么样赚钱，什么样的企业赚钱，为什么能赚钱。我就做这个的我知道，我就是学营销的。你看我书里面有很多可口可乐、我当时做超市的时候我就买了很多7-11、家乐福、百思买、沃尔玛很多很多，连锁的很多，都有。然后国美电器、苏宁电器我这里都有，看了很多连锁的书，然后做股票我就买了很多巴菲特的书。 楚华在炒股前也看了一些价值投资的书，不过他并没有教条化理解书本知识，而是根据行情趋势做波段，在那一轮牛市中赚了一些钱。 楚华成都投资者 中国铝业当时实际上还是别人推荐的，再加上我自己的，因为我当时在华西证券，华西证券对客户维护比较看重，专门有个客户经理，当然我也算个大户。我说这个票还好，但我发现中国铝业这个东西，当时有色也是一个行情。有色这个东西比较好，当时也是很火，再加上我看财务报表，中国铝业估值不高、然后又是龙头，当时又有包钢合并，很多概念，当时炒概念嘛。然后这么大的企业，关键是一下子不会破产，国企。然后资源这个东西本来就稀缺。那个时候稀缺的东西不怕，当时这样想的。好像20多买过30多也卖过，每次赚得不多，赚了百分之几十就跑了。因为牛市嘛，一直涨，你买什么股票都赚钱。最后我发现中国铝业好像估值太高了，我就没做这个东西了。如果买着不动还是完了，现在还是完了。 楚华：划定能力范围只买看得懂的股票 楚华其实和很多散户一样，选股时比较看重公司基本面，但实际投资时基本上是根据趋势进行波段cao作。当然用这种方法，有的人赚钱也有的人赔钱，不过楚华说他这些年基本上都赚钱了，是真的吗？他又是怎样做到的呢？ 楚华靠着中国铝业在2007年大牛市中尝到了甜头，他开始寻找下一个投资标的。这回他把目光放到了中国平安上。 楚华成都投资者 当时不断地炒，慢慢地炒不断地学习。我发现中国平安保险这一块，它是会持续成长的，虽然它当时遇到一个事情。平安的问题还是因为它当时收购了国外的一个投资公司吧，银行。遇到金融危机它基本上就打水漂了，它几百亿就打水漂了，这个对它业绩影响很大。但是赚钱啊，要不了几年它就赚回来了。好的企业就这样，它犯了错误很快就会扭转，那你这个企业不好的话，像遇到这种几百亿的早就玩完了。 2007年，中国平安收购比利时富通集团，因金融危机使得这笔投资的价值缩水95%，一度成为中国企业海外投资失败的典型案例，这一事件也让中国平安在2008年股价大跌，从149元跌到了19元，不过在随后的半年里它又反弹到了63元左右。在这个过程中，楚华相信像平安这种大公司不会倒，于是在反弹行情里赚了不少钱。在这之后直到现在，他对大盘蓝筹股产生特别的偏好。他的自选股中，基本上选的都是一些市值庞大、业绩稳定的蓝筹股，其中银行股占绝大部分。 楚华成都投资者 首先我们就说这个银行不会破产，我们解决这个问题，这个公司不会垮，就跟我们以前买平安、买中国铝业一样，这个公司不可能垮，垮了就不行，中国就要出问题。中国政府不允许它垮，我们先买这样的公司。然后第二个它的基本面，它这个（股价）都在净资产附近，每年净资产收益率还在百分之二十几。 楚华所谓“炒股没风险”的投资策略其实很简单，就是挑这种破产概率极低的银行，然后根据市场波动做大波段，高抛低吸。虽然相对来讲，银行上涨和下跌比小盘股慢，但因为市值庞大、流动性好，像楚华这样有几千万元股票市值投资者来说，用不着为了流动性而考虑分仓的问题，再加上持股基数大，高抛低吸即便只有5%的收益，绝对值也相当可观。 楚华成都投资者 银行的话我赚钱赚得最多的是兴业银行。兴业银行这几年实际上别人都说招行好，这几年，2008年过后，兴业银行业绩各方面成长性都比招商好，价值投资他们都喜欢招商。从中有些时候我也做一下格力，格力做一个大波段，格力比如说中信证券。比如说牛市来，有小牛市，中信证券也做过，但每次我买的话都是买这些比较大的，市场比较低的时候买。后面万一跌了，套住就不管它，涨起来都说牛市来了我就卖掉就可以了。很简单，每次我基本上都赚钱的。 靠着银行股周期波动，楚华赚了不少钱。但他其实很好奇，那些做短线的人到底赚不赚钱，于是他也偶尔投机过题材股。但几乎每次都以失败告终。 楚华成都投资者 据说人家做短线的很赚钱，一年资产翻几倍、几十倍他们说，我周围的股东也认识很多做短线的，他们也给我推了些票，反正就是些小票我没听说过，干什么的我也不知道，我听别人说买了一两只好像是。反正每次没赚钱，这些票最后都亏，亏本出去了。这些票虽然亏本但是我买得很少，我在试探性地研究到底短线行不行，他们说这么牛我就试着，这些都不算钱实际上。这个时候，就这个时候买的（唐德影视），买了过后就跌到这里，就是2015年的时候，跌到这里它又涨起来了我就把它卖了。刚刚停牌前天我就把它卖掉了，结果这一看，卖到顶点了，后面就一直跌了，我再也不敢了，这是我这一辈子最后一次做的小票，我再也不做这种股票了。 用自己摸索出来的方法赚钱，跟着别人炒短线却赔钱，两相比较，他得出一个结论，“划定自己的能力范围”，这也是楚华所谓的“炒股没风险”的前提条件。他觉得超范围地买自己看不懂的公司，心里没底不说，即便赚钱也拿不住。 楚华成都投资者 我买过腾讯，香港腾讯买过，也赚到钱但是最后卖了。因为它不在我能力范围之内。我赚了钱就没做了，但是它一直高涨，但这个东西我理解不透啊，就是你理解不透的东西，有很多都是赚钱的。我认为我这个人笨，我从小就笨，我就只能做点笨的事情。赚大钱就让那些聪明人去做，我就做点能力范围之内，我这个笨人能做的事情。 楚华：不远千里拜师求学和投资大师交朋友 虽然楚华说自己笨，但是他并没有停止学习。为了提高投资能力，2016年，他不远千里去拜师求学，成了投资大师林园的朋友。 林园：今天在哪拍的 楚华：在我家拍的 林园：在家里拍的 楚华：今天大盘你对大盘怎么看的 楚华：有人说牛市要来了 林园：不行 林园：不要了不要了吃不完了 每逢节假日，只要有机会，楚华就会像这样去拜访林园。他说自己是林园的铁杆粉丝，今天能和自己的偶像在一起吃饭聊天，都是源于三年前的一次千里拜师。 楚华成都投资者 我心目中一直想找他，但是我很胆小，觉得人家这么高大上一个人对吧，他也不会轻易见我，但是我心里一直埋没着，一直不敢。因为这么多年来林园老师也没出来，没出来露面了。后面有个朋友做短线的，也算我启蒙老师吧，他发个短信就说我给你推荐一个人，你去找林园，你要做价值投资就去找林园，我不做价值投资，他说。他说我是妖怪，你是神仙，你要做神仙你找神仙去，然后他把怎么样在网上找地址（告诉我），我找了半天网上没地址，然后网上搞了个地址，去找找到了。 于是楚华从成都南下深圳拜访林园。当时他去深圳人生地不熟，好不容易找到了林园旗下基金开户的一个证券公司营业部。 楚华成都投资者 他们看了我一下说没有这个人。我说你们跟我说一下嘛，我很远过来的，他们有个老总出来了是当官的嘛，出来个女的。出来就跟我说，你找他什么事啊？我说我想拜访一下他，我很崇拜他，我说好的话可能买点他的基金，我是这么跟她说的。最后她就给了我电话联系。当时林园老师好像在邮轮上面，电话打不通，在公海上面好像是在玩，我在深圳等了三天。深圳下很大的雨我记得，林园老师从高铁上下来下了很大很大雨，他可能觉得我很诚心，当时就把我带到他别墅去吃饭去了，我很感动当时。 就这样，楚华成功地和林园交上了朋友。通过闲暇时间跟林园交流，即便是觥筹交错间也能得到只言片语的指点，让楚华倍感受用。 楚华成都投资者 他这个理念我总结一下有两个，第一个你把股票拿住，还有就是你买这个票前期要考察几年，开始试探性地买100股。然后不断调研，开股东大会，然后不断加仓。觉得可以就不断加仓，加仓过后他的预期跟我们不一样，我们的预期就是这个股票赚个百分之二三十翻一倍就跑了，他的预期就是我买这个股票就要涨几十倍到一百倍。人预期不一样，最后得到的结果不一样，虽然同一只股票同时买。 楚华坦言，要把一只股票拿到赚几十倍上百倍，对目前的自己来说还做不到，但他也在努力学习投资大师的眼光和智慧。除此之外，他还致力于培养自己的孩子，希望孩子能从小学会投资理财的能力，以便将来能在更高的起点上把家族财富继承下去。 楚华成都投资者 每天有时候我就给他培训一下，就培养他这个兴趣爱好，现在很小嘛，七岁多。现在开始培养兴趣爱好。就后面我们有个亲戚问他，楚浩然，你以后长大了要干什么？他说我长大了要像我爸爸一样当个大老板，赚很多很多钱，他说炒股票。你不卖刀了？你不卖楚家刀了？他说不卖楚家刀了，楚家刀太累了，炒股票。 （稿件来源：央视财经频道《交易时间》本期制作：孙雁）