1203.投资者说吴飞
学习一个链接。 【投资者说】吴飞：炒奥运概念大亏85%修炼三年再入市保守选股收获大 原创2018-04-23黄雅洁苏照宇央视交易时间 吴飞：炒奥运概念大亏85%自我惩罚 记者：黄雅洁摄像：苏照宇 我们A股市场以散户化著称，有的人选择辞职炒股，但大部分人都是一边工作一边做股票，主要诉求是改善生活。那么对于这类投资者，是否有适合他们的投资方式呢？今天《投资者说》的主人公就是一位普通散户，吴飞目前在长沙的一所高校工作，工作和家庭占据了他大部分精力，从2007年入市以来，他一直在探索适合自己的投资方式，一起来看吴飞的故事。 2008年10月的一天，有“火炉”之称的长沙烈日当头，气温最高达到39度，吴飞身穿一套无袖球衣，拖着沉重的步子沿路往前走。这一天他要徒步20公里，但其实吴飞哪也不需要去，这样做只是为了惩罚自己。 吴飞长沙投资者 原来计划想着二十公里我再怎么着六个小时够，但是长沙的太阳实在太厉害了，把人烤晕了，我后面好像走了整整十个小时，走回来的时候脚上全部是泡，好大一个，但是已经顾及不到了，第二天把衣服一脱，身上一套人rou球衣。 影视剧里，赌徒为了戒赌会采取各种办法。吴飞说，他这么做也是为了让自己克服赌性，牢记教训，在毒辣的太阳下，吴飞只有一个想法，这是自己应受的惩罚，必须要做到终身难忘。吴飞当时只有二十五六岁，接触股市也不过一两年，那时刚刚从市场铩羽而归，在短短三个月内就亏掉了85%的资金。 吴飞长沙投资者 这种对人的冲击是很大的，你想我们那时候的年龄第一太小了，没有经历过这样的事情，第二相对来说这个资金量超出了自己的可控范围。无论是得还是失，我们中国有一句古话，叫做德不配位必有灾殃，它就是讲这个意思。我当时的能力和资历，经受不了这么大的波动和浮动，所以它这种情况的出现是很正常的，情绪一下接受不了。 这一年，奥运会在北京举行，全中国都沉浸在体育赛事的激情昂扬中，然而奥运会对吴飞来说却像是个心理阴影，这次自虐式的徒步也正与奥运会有关。从2007年开始，A股市场便掀起奥运会概念股的热潮，爱好追热点的吴飞也一头扎进了体育股，拿着二十几万的本金重仓买入了当时最大的热门股——中体产业，并且很快就尝到了甜头。 吴飞长沙投资者 当时进去之后，你想我当时一年的工资才这么一点钱，几万块钱，现在二十多万。在短短的不到一年的时间翻了两三番，这种吸引力是很大的，整夜不睡觉你也可以想象。 在疯狂的牛市中，吴飞的账面资金最高达到70多万，常常整夜不睡觉，潜心钻研技术分析，而各种技术指标在牛市中又显得更加有效。随着不断走高的股价，吴飞从股市掘金的欲望愈发膨胀。而就在8月8日奥运会开幕式当天，中体产业却遭遇了当头一棒。 吴飞长沙投资者 2008年8月8日正好是奥运开幕的那一天，本来是最热的时候，但是股价就开始狂跌，短短的一个月的时间跌了65%好像是。这还不算低的，它最低的是三个月之后跌到了85%，也就是说85%的钱都亏掉了。当时是在这种情况下狂跌的情况下，已经没有什么资金仓位，没有技术分析，都没有这个概念了。 仅仅两个月时间，中体产业一泻千里，从17块多一下子跌到了3块多，跌幅高达85%。期间每次大跌吴飞都只觉得是调整，接下来肯定还会涨，于是不停搜罗钱来抄底。 吴飞长沙投资者 纯粹就是赌，他觉得想当然，一切都是建立在幻想，想当然，跌了这么多了肯定抄底了，跌了这么多肯定便宜了。他不知道底下还有底，底下还有地下室，地下室下面不是还有十八层地狱。 两个月下来，七十几万变成了十几万，吴飞彻底被市场给跌懵了，整日精神恍惚，话都不愿意说。当时正值单位集资建房，在父母的劝说下，几近绝望的吴飞把股市剩余的钱全部取了出来。离开了股市，就像赌徒离开了赌桌，吴飞痛定思痛，决定如果不搞清楚自己为什么亏钱，就绝不再进入股市。 吴飞长沙投资者 所以我把所有在研究资料全部把它烧了，因为我只有把它烧了，以(技术分析)这种方式我才能彻底的从心里面把它摒弃掉。/如果没有这种深刻的记忆我就不会去反思，就不会发现股票市场，真的是一个吃人不吐骨头的市场，这种吃人不吐骨头体现在无形无色，你不经意当中你都被别人吃掉了你还不知道。 吴飞：远离股市修炼三年“老僧入定”投指数基金 在股市一夜暴富的想法破灭后，吴飞开始沉下心来学习，俗话说君子报仇十年不晚，为此吴飞远离股市长达三年时间，决心不找到稳定盈利的方法绝不回来。这卧薪尝胆的三年中，吴飞有哪些收获呢，继续来看报道。 股市里有句俗话“七亏两平一赚”，吴飞以前一直觉得这是个概率问题，而现在他觉得这是个必然结果，自己当初亏钱也是个必然，“七亏两平一赚”的背后是人为刀俎，我为鱼rou的*现实。 吴飞长沙投资者 为什么这么说呢？因为在中国股市的话有三大群体它是必盈的，哪三点群体呢？第一国家税收，第二券商他有佣金,/第三类是大小非，股东，原始股东，他们成本很低的。/我这里有一个数据，这个数据我是根据官方数据进行统计。税收在2016年的时候是1650亿，所有券商的佣金是1275亿，大小非减持是838.63亿股，我们就按它五块钱一股来估算的话超过了4200亿。2016年它这三大群体，流出的资金是7100亿，2015年我又做了统计，同样口径的统计是9842亿，也就是说这两年流出的资金接近1.7万亿，这是一个什么概念呢。这些资金都是只流出，它不流进的。我们所有投资人大家到股市里面投都是真金白银投进来的，就像一个很大的蛋糕。这个蛋糕大家都认为自己可以去分，但实际上这三大群体一分，就把大部分的空间分走了。我另外做了一个统计，这也是根据官方的数据的统计。我们中国在2016年十万以下市值的总的投资人占了64%，我就按他的人均5万块钱一个人来投吧，折算下来的话总共1.2万亿，这是什么概念，刚才讲了三大群体两年就要抽走1.7万亿，现在我们所有65%的人加起来的市值还不到1.2万亿。这意味着所有散户的钱，全部去填这三个窟窿都填不满。这个就解释了为什么散户是必然亏损的必然原因。因为你只要在交易，只要参与这个市场，这三条大鲸鱼就会把所有的散户这些小鱼全部吃光。 2008年大亏，吴飞就像一只被吃得只剩半条身子的小鱼，一方面已经没钱再继续炒股，另一方面，对市场的恐惧让他决定远离股市先好好学习，而这一别就是三年时间。学习过程中，吴飞注意到巴菲特从不推荐股票，但在很多场合都建议普通投资者购买指数基金。 吴飞长沙投资者 因为指数基金是反映这个国家总体的经济情况，无论是中国还是外国，它经济规律的话都是呈螺旋上升的。所以你投指数，只要你长期投，因为定投，它平均的成本是相对来说是偏低的，而且是熊市持续的时间越长，它的成本会越低。所以这种方式，只要你长期坚持十年以上，你是必赢的。 就在今年2月份，巴菲特和某基金合伙人的“十年赌约”刚刚落下帷幕。2007年，巴菲特以50万美金为赌注发布赌局，认为标普500指数的表现在未来十年将超过对冲基金组合的表现，随后一位基金经理应战，他挑选了5只FOF基金作为标的。十年间，标普500指数基金产生了高达125.8%的收益，而对冲基金组合累计收益则为87.7%。毫无悬念，巴菲特在这场“十年赌约”中大获全胜。2010年，吴飞开始定投上证50和沪深300指数，基金每个月从银行卡自动扣费2500块钱。 吴飞长沙投资者 一年下来三万多，但是按照七年的话20多万，翻一倍的情况下就能达到50多万，/一直在持有，按照官方也好，民间也好，都有一个统计，指数基金定投的话持续十年以上，大概的收益在10%，年化收益在10%。其实是很高的一个收益了。 吴飞给自己投资指数基金起了个有趣的名字，叫“老僧入定”，这与他的一项爱好有关——站桩。这个日历表上密密麻麻记录着吴飞每天站桩的心得体会。吴飞坚持站桩已经有好几年，每天早晚各一次，他觉得站桩和指数基金投资有点像，都讲究一个定力。 吴飞长沙投资者 站桩站得时间久了，你身体上的变化是很明显的，收益也非常明显。投资也一样，你只要方法正确，坚持下去，这个投资的成果自然就出现了对吧，这是第一。第二站桩能够磨炼人的耐性，投资讲究的就是耐性和韧性，我是希望能够通过这种有形的这种形式，第一锻炼身体，第二也是坚强自己的内心。 吴飞：低价高分红伟星与神华收获多 随着不断学习，除了“老僧入定”这一招，吴飞还有一招，“守株待兔”，也是一种相对被动的投资方式，依照这个方法，吴飞先后投资过伟星股份和中国神华，来看看这个“守株待兔”是怎么回事。 2012年，吴飞重回股市后买入的第一只股票是伟星股份，正是依据这第二招“守株待兔”的方法。“守株待兔”，吴飞解释说，其实就是低价买入高分红的优质龙头股，然后耐心等待。 吴飞长沙投资者 买入之后，它分红是死的，它只要龙头不倒的话，它这个企业不会消失，牛市一来肯定是死的。开始是捡钱，你只要去走过去捡，这个是兔子，兔子在那里是死的，你捡回去煮，煮了吃了就可以了。 吴飞说，这个投资方式的关键词就是等待。他最初买入伟星股份时，复权价约3块一股，买入是因为伟星股份有“纽扣之王”之称，是世界最大的纽扣生产企业之一，此外，这家公司还以高分红著称。 吴飞长沙投资者 它每年分红利率超过了5%，也就是分红相对我的买入价超过了5%。所以我买入之后我除了它继续下跌，按照每跌15%再买入一批，每跌15%买一批，就这样买。买完之后股价开始反弹整个就没动，就一直没动，也就是开始阶段我买了一部分之外，我什么都不动，什么都不做，这轻松吧，赚钱我知道，它肯定会赚钱，因为历史规律是这样的。那就一直等，等到2015年的时候，最高的时候是赚了三倍，伟星股份这里。更加有意思的是它这个伟星股份不但赚了三倍，而且分红一分不少的5%都给你。 2015年年底，吴飞再次践行“守株待兔”策略，重仓了港股的中国神华和中国宏桥，理由还是一样，龙头公司，并且高分红。中国宏桥是铝业龙头，中国神华是煤炭龙头，并且两家公司的分红都超过5%。 吴飞长沙投资者 在2015年底的时候这两个行业，因为它是周期性产业，当时的话全行业亏损，就这两个，各自的一个行业只有他们还在盈利，即使中国神华在2015的四季度它也是亏损的。它这种全部亏损的时候，但是它对应的分红还是超过5%，它是行业龙头，不会倒，三五年内肯定不会倒。 吴飞觉得周期股投资有一句话很贴切“贱取如珠玉，贵出如粪土”，也就是当股价最贱的时候买入，这个时候公司价值就如珠玉一样珍贵。2015年年底，煤炭行业一片惨淡，吴飞重仓买入中国神华，价格在12块港币左右，中国宏桥在4港币左右。 吴飞长沙投资者 中国神华它在2015年四季度的时候，全行业亏损，它才开始亏损，这种情况下它的就要相当于是，它是行业龙头，它也相当于冬天里面人的体格最健壮的，它肯定能熬到最后，所以它虽然出现了亏损，但是它当年还是盈利的，所以它能够分红，稳定分红，行业又不会倒，你就直接等着。 吴飞觉得周期行业的调控常常出现矫枉过正的现象，而行业周期就像是弹簧，当一个行业被亏损压迫到极致的时候，只要行业不消失，迟早会出现反弹。吴飞认为现在弹簧还在反弹过程中，所以截至目前他依然持有中国神华和中国宏桥。从2015年底至今，他在两只个股上各获得一倍多的收益。 吴飞长沙投资者 很多人都讲，这个股市我又没时间，我要上班，我要带小孩，我又没经验，股市里面这个风险那么大，哪有那样好的机会？你看我刚才讲的，“老僧入定”，“守株待兔”，这两种方式，都不需要投资人做什么事情，恰恰相反，它需要投资人做的是什么都不干。 【编后】吴飞对待市场总是非常谨慎，除了被动型的投资策略，这几年他也开始探索主动投资，先后买过济川药业、爱尔眼科、云南白药。此外，2008年巨亏的吴飞在2015年股灾时是否保住了胜利果实呢？明天请继续收看吴飞的投资故事。 （稿件来源：央视财经频道《交易时间》本期制作：孙雁）